Nel 2002 la Volkswagen presenta una grande berlina di lusso denominata Phaeton, costruita sulla base dell'Audi A8, ma si differenzia da quest'ultima per alcuni dettagli, tra le altre non è dotata del telaio in alluminio che invece equipaggia l'Audi. Nel Settembre 2007 la vettura è stata oggetto di un leggero restyling al frontale ed è stato dotata del nuovo diesel 3.0 TDI da 233 CV già predisposto per rispettare la normativa antinquinamento Euro 5. I motori erano esclusivamente con trazione integrale 4Motion:
3.6 V6 a benzina da 280 CV;
4.2 V8 a benzina da 334 CV;
6.0 W12 a benzina da 450 CV;
3.0 V6 TDI diesel da 239 CV.
Sono presenti due allestimenti per ogni motorizzazione: a 5 o a 4. Inoltre, ad esclusione della 3.6 a benzina, la Phaeton è disponibile anche nella versione a passo maggiorato denominata "L". Attualmente sul mercato è disponibile solo la versione: 3.0 V6 TDI DPF Tiptronic 5 posti 176 240.